Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Всероссийская государственная налоговая академия

Министерства Российской Федерации по налогам и сборам

==========================================================

Курсовая работа

по дисциплине: ”Экономический анализ”

на тему: “Анализ финансовых результатов деятельности предприятия”

Выполнил: Синилова С.Л.

группа ФВ-401

Проверил: к.э.н. Москов Н.М.

Москва 2001

Содержание

Введение. 3

Содержание финансового анализа. 4

Факторный анализ бухгалтерской прибыли. 6

Факторный анализ прибыли от реализации продукции, товаров (работ, услуг).

9

Анализ уровня рентабельности. 13

Источники информации 15

Заключение. 19

Список литературы. 20

Введение.

В условиях рыночной экономки и новых форм хозяйствования организации

сталкиваются с рядом ранее не возникавших проблем. Одна из них

квалифицированный выбор партнера на внутреннем и внешнем рынке, поскольку

от этого зависит эффективность будущего сотрудничества. Основным, если не

единственным, источником информации об устойчивости финансового положения

партнера является бухгалтерская отчетность. В рыночной экономике отчетность

организации базируется на обобщении данных бухгалтерского учета и является

информационным звеном, связующим организацию с обществом и ее партнерами

пользователями информации о деятельности организации. По данным отчетности

проводится анализ результатов хозяйственной деятельности и на основании

полученных результатов делается вывод об эффективности дальнейшего

сотрудничества с этим партнером.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой

полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают

главным образом от реализации продукции, а также от других видов

деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на

финансовых и валютных биржах и т.д.).

Прибыль — это часть чистого дохода, который непосредственно получают

субъекты хозяйствования после реализации продукции. Только после продажи

продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она

представляет собой разность между чистой выручкой (после уплаты налога на

добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в

бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной

продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции,

тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому

финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с

использованием и реализацией продукции.

Объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от

производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой деятельности

предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны

хозяйствования.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности

являются:

систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и

получением прибыли;

определение влияния как объективных, так субъективных факторов на

финансовые результаты;

выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения

прибыли и рентабельности;

разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Основными источниками информации при анализе финансовых результатов

прибыли служат накладные на отгрузку продукции, данные аналитического

бухгалтерского учета по счетам 46, 47, 48 и 80, финансовой отчетности ф.2

"Отчет о прибылях и убытках", а также соответствующие таблицы бизнес-плана

предприятия.

Вопрос анализа финансового состояния возникает в различных сферах

статистического изучения деятельности предприятия: бухгалтерский учет,

планирование хозяйственной деятельности, эффективность инвестирования и

т.д. Рассмотрим некоторые из них.

Содержание финансового анализа.

В рыночной экономике из-за необходимости формирования публичной

финансовой отчетности система бухгалтерского учета в масштабе организации,

как правило, подразделяется на финансовый учет и производственный

(управленческий) учет.

Соответственно анализ хозяйственной деятельности как составная часть

бухгалтерского учета в широком смысле слова также можно подразделить на

финансовый и производственный (управленческий) анализ (схема 1). Финансовый

анализ в широком смысле слова это анализ финансовых показателей. Но чаще

понятие финансового анализа связывают с анализом бухгалтерской (финансовой)

отчетности внешними пользователями информации. Внешний финансовый анализ

можно назвать финансовым анализом в узком смысле слова.

| | | |Анализ хозяйственной | | | |

| | | |деятельности | | | |

|Финансовый анализ | |Управленческий анализ |

| | | | | | | | | | | |

| | | | | | | | | | | |

|Внешний финансовый | |Внутрихозяйственный | |Внутрихозяйственный |

|анализ по данным | |финансовый анализ | |производственный |

|м публичной | |по данным | |анализ по данным |

|финансовой | |бухгалтерского учета | |управленческого |

|(бухгалтерской) | |и отчетности | |учета |

|отчетности | | | | |

Схема 1. Примерная схема финансового и управленческого анализа.

В условиях рынка финансовое планирование утрачивает черты

централизованного административного целеполагания, извне задающего

организации множество параметров ее деятельности. Современное финансовое

планирование направлено прежде всего на выработку гибкой стратегии и

тактики хозяйственного поведения организации, стремящейся упрочить свои

конкуренты позиции в условиях быстро меняющийся рыночной конъюнктуры.

Использование нормативов в финансовой деятельности становится делом самой

организации, поэтому информация о нормативах переходит из бухгалтерской

отчетности, как это было раньше, в область коммерческой тайны. Анализ

отклонений от планируемых организацией нормативов соответственно становится

составной частью внутреннего хозяйственного управленческого анализа. Анализ

финансовых показателей, основывающийся на бухгалтерской отчетности,

приобретает характер внешнего анализа. Т.е. анализа, проводимого за

пределами организации ее заинтересованными контрагентами, собственниками

или государственными органами на основе отчетных данных, которые содержат

лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности организации.

Бухгалтерская отчетность позволяет внешним пользователям информации

достаточно объективно оценить финансовые результаты и финансовое положение

организаций без обращения к информации, являющейся коммерческой тайной.

Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого

партнерами организации по данным публичной финансовой отчетности,

составляют:

анализ абсолютных показателей прибыли;

анализ относительных показателей рентабельности;

анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности

баланса, платежеспособности организации;

анализ эффективности использования авансированного капитала;

экономическая диагностика финансового состояния организации и

рейтинговая оценка эмитентов.

Существует многообразная экономическая информация о деятельности

организаций и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый

анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом

анализа. Организация и методы такого анализа рекомендованы в международном

стандарте аудиторской деятельности “Анализ финансовой отчетности”.

Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника

информации кроме финансовой отчетности и другие данные системного

бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства,

нормативную и плановую информацию и пр.

Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может

быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации

управления, например такими, как анализ эффективности авансирования

капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли. В системе

внутрихозяйственного управленческого анализа имеется возможность углубления

финансового анализа за счет привлечения данных управленческого

производственного учета, или. Иными словами, проведения комплексного

экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности.

Вопросы финансового и производственного анализа взаимосвязаны при

обосновании бизнес-планов, при контроле за из реализацией, в системе

маркетинга, т.е. в системе управления производством и реализацией

продукции, работ и услуг, ориентированной на рынок.

Факторный анализ бухгалтерской прибыли.

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и

финансовой деятельности организации получают законченную денежную оценку в

системе показателей финансовых результатов. Обобщенно эти показатели

представлены в отчете о прибылях и убытках (ф. № 2 годового и квартального

бухгалтерского отчета организации).

Общий финансовый результат деятельности организации (схема 2),

бухгалтерская прибыль или убыток, представляет собой алгебраическую сумму

результата (прибыли или убытка) от реализации продукции, товаров (работ,

услуг), результата (прибыли или убытка) от финансовой деятельности

(процентов полученных и уплаченных), операционной деятельности (доходов и

расходов), доходов и расходов от прочих внереализационных операций.

Формализованный расчет бухгалтерской прибыли представлен ниже.

|Выручка от реализации продукции | |Производственная себестоимость |

|(товаров, работ и услуг) в | |реализованной продукции (прямые |

|продажных ценах без НДС и иных | |материальные и трудовые расходы |

|косвенных налогов и платежей | |и общепроизводственные расходы) |

|(нетто-выручка) | | |

| | | | | | |

| | | | | | |

|Валовая прибыль | |Текущие периодические расходы |

|(брутто-прибыль) | |(коммерческие и управленческие) |

| | | | | | |

| | | | | | |

|Финансовый результат | |Операционные доходы и расходы |

|от реализации продукции | |(проценты, доходы от участия, |

| | |результат прочей реализации и |

| | |др.) |

| | | | | | |

| | | | | | |

|Финансовый результат от | |Внереализационные доходы |

|финансово-хозяйственной | |и расходы |

|деятельности | | |

| | | | | | |

| | | | | | |

|Финансовый результат отчетного | | |

|периода (прибыль до | |Налог на прибыль |

|налогообложения | | |

|или бухгалтерская) | | |

| | | | | | |

| | | | | | |

|Прибыль, оставшаяся в | |Отвлеченные средства из чистой |

|распоряжении | |прибыли (по расчетам с бюджетом |

|организации, или чистая прибыль | | |

|(нетто-прибыль) | |и внебюджетными фондами) |

| | | | | | |

| | | | | | |

| | |Нераспределенный финансовый | |

| | |результат отчетного года | |

Схема 2. Формирование показателей прибыли организации.

[pic] где

[pic]бухгалтерская прибыль или убыток;

[pic]результат от реализации продукции, товаров (работ, услуг);

[pic]результат от операционной и финансовой деятельности;

[pic]результат (доходы и расходы от прочих внереализационных операций.

Финансовые результаты деятельности организации характеризуются также

показателями выручки (валового дохода) от реализации продукции. Выручка от

реализации товаров и продукции свидетельствует о завершении

производственного цикла организации, возврате авансированных на

производство средств организации в денежную наличность и начале нового

витка в обороте средств. После вычета из выручки от реализации товаров и

продукции, а также коммерческих и управленческих расходов получим чистый

результат (прибыль или убыток) от реализации. Прибыль от реализации может

быть рассчитана по формуле:

[pic], где

[pic] финансовый результат от реализации продукции;

[pic]выручка (валовой доход от реализации продукции, товаров (работ,

услуг);

[pic] полная себестоимость реализованной продукции, товаров (работ,

услуг).

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную

эффективность хозяйствования организации. Наряду с абсолютной оценкой

рассчитывают также относительную эффективность хозяйствования показатели

рентабельности. Рентабельность продукции определяется как отношение прибыли

от реализации продукции к выручке от реализации продукции. Рассчитывают

также множество других показателей рентабельности, меняя числитель и

знаменатель общей формулы расчета рентабельности.

Прибыль важнейший показатель эффективности работы организации,

источник ее жизнедеятельности. Рост прибыли создает финансовую основу для

самофинансирования деятельности организации, осуществления расширенного

воспроизводства и удовлетворения растущих социальных и материальных

потребностей трудовых коллективов. За счет прибыли выполняются также

обязательства организации перед бюджетом, банками и другими организациями.

Поэтому анализ прибыли должен охватывать факторы как ее формирования, так и

распределения.

Задачами анализа прибылей и убытков организации являются: оценка

динамики показателей прибыли, обоснованность фактических данных об

образовании и распределении прибыли; выявление и измерение действия

различных факторов на прибыль; оценка возможных резервов дальнейшего роста

прибыли на основе оптимизации объемов производства и издержек.

Для анализа и оценки уровня и динамики прибыли организации

составляется следующая таблица (таблица 1).

Таблица 1.

Анализ уровня и динамики показателей

прибылей и убытков организации

тыс.руб.

| |За прошлый |За отчетный|% к |

|Показатель |период | |базисному |

| | |период |значению |

|Выручка от реализации продукции, |2604,0 |3232,6 |124,1 |

|товаров (работ, услуг) без налога| | | |

|на добавленную стоимость и | | | |

|акцизов | | | |

|Полная себестоимость |2090,0 |2524,0 |120,8 |

|реализованной продукции, товаров | | | |

|(работ, услуг) | | | |

|Прибыль от реализации продукции, |514,0 |708,6 |139,7 |

|товаров (работ, услуг) | | | |

|Результат от операционной и |2,0 |- |- |

|финансовой деятельности | | | |

|Сальдо доходов и расходов от |8,0 |-2,0 |- |

|прочих внереализационных операций| | | |

|Бухгалтерская прибыль |524,0 |706,6 |134,8 |

|Чистая прибыль, оставшаяся в |344,0 |480,6 |139,7 |

|распоряжении организации | | | |

Эти данные показывают, что в отчетном периоде организация достигла

высоких результатов в своей деятельности. Бухгалтерская прибыль возросла на

134,8%, и на 139,7% повысился показатель чистой прибыли, оставшейся в

распоряжении организации. Положительным фактором роста балансовой прибыли

явилось увеличение прибыли от реализации продукции за счет роста объема

реализации и относительного снижения затрат на производство продукции.

Дальнейший анализ должен вскрыть конкретные причины изменения прибыли

от реализации продукции по каждому фактору.

Факторный анализ прибыли от реализации продукции, товаров (работ, услуг).

Бухгалтерская прибыль отражает общий финансовый результат

производственно-хозяйственной деятельности организации в отчетном периоде с

учетом всех ее сторон. Важнейшая составляющая этого показателя прибыль от

реализации продукции связана с факторами производства и реализации

продукции. Поэтому основное внимание аналитики должно быть сконцентрировано

на исследовании причин и факторов изменений по данному показателю.

Прибыль от реализации продукции в общем случае изменяется под

воздействием таких факторов, как изменение: объема реализации; структуры

продукции; продажных цен; цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на

энергию и перевозки; уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.

Приведем методику формализованного расчета факторных влияний на прибыль от

реализации продукции.

1. Расчет общего изменения прибыли ((Р) от реализации продукции:

[pic], где

Р1 прибыль отчетного года;

Р0 прибыль базисного года.

2. Расчет влияния на прибыль изменений продажных цен ((Р1):

[pic], где

[pic] реализация в отчетном году в ценах отчетного года

(р цена изделия; q количество изделий);

[pic] реализация в отчетном году в ценах базисного года.

3. Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции ((Р2)

(собственно объема продукции в оценке по базовой себестоимости):

[pic], где

Р0 прибыль базисного года;

К1 коэффициент роста объема реализации продукции по базовой

себестоимости;

[pic], где

S1,0 фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный

период в ценах и тарифах базисного периода;

S0 себестоимость базисного года (периода).

4. Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции,

обусловленных изменениями в структуре продукции ((Р3):

[pic], где

К2 коэффициент роста объема реализации в оценке по продажным ценам;

N1,0 реализация в отчетном периоде по ценам базисного периода;

N0 реализация в базисном периоде.

5. Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости за счет

структурных сдвигов в составе продукции ((Р5):

[pic], где

S1,0 себестоимость реализованной продукции отчетного периода в ценах и

условиях базисного периода;

S0 фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного

периода.

6. Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости за счет

структурных сдвигов в составе продукции ((Р5):

[pic].

Отдельным расчетом по данным бухгалтерского учета определяется влияние

на прибыль изменений цен на материалы и тарифов на услуги ((Р6), а также

экономии, вызванной нарушениями хозяйственной дисциплины ((Р7). Сумма

факторных отклонений дает общее изменение прибыли от реализации за отчетный

период, что выражается следующей формулой:

[pic]

или

[pic], где

(Р общее изменение прибыли;

(Рi изменение прибыли за счет i-го фактора.

В табл. 2 приводятся исходные данные и цифровой пример факторного

анализа прибыли от реализации продукции.

Таблица 2.

Анализ прибыли по факторам

|Слагаемые прибыли |По |По базису на |Фактически|Фактические |

| |базису|фактически |е данные |данные с |

| |(плану|реализованную|по отчету |корректировкой|

| |) |продукцию | |на изменение |

| | | | |цен и пр. |

|Реализация продукции |1580,7|2000 |3232,6 |2000 |

|в продажные ценах | | | | |

|Полная себестоимость |1253,2|1682 |2524,0 |1524 |

|продукции | | | | |

|Прибыль |327,5 |318 |708,6 |476 |

Определим степень влияния на прибыль факторов:

а) изменения продажных цен на продукцию; рассчитывается разность между

выручкой от реализации в отчетном году в ценах базисного года. В нашем

примере она равна +1232,6 тыс.руб. (3232,6 2000). Дополнительная прибыль

(1232,6 тыс.руб.) получена в основном в результате инфляции. Анализ данных

бухгалтерского учета раскроет причины и величину увеличения цен в каждом

конкретном случае;

б) изменения цен на материалы, тарифов на энергию и перевозки,

тарифных ставок (окладов) оплаты труда; для этого используют сведения о

себестоимости продукции. В данном случае возросли цены на материалы, тарифы

на энергию и перевозки, оплата труда и амортизационные отчисления, что дало

снижение прибыли в сумме 1110,0 тыс.руб.;

в) нарушений хозяйственной дисциплины; устанавливается с помощью

анализа экономии, образовавшейся вследствие нарушения стандартов,

технических условий, невыполнения плана мероприятий по охране труда,

технике безопасности и др.

В данном примере выявлено 110,0 тыс.руб. дополнительной прибыли,

полученной за счет аналогичных причин;

г) увеличения объема продукции в оценке по базисной полной

себестоимости (собственно объема продукции); исчисляют коэффициент роста

объема реализации продукции в оценке по базисной себестоимости.

В нашем примере он равен 1,342164 (1682 : 1253,2). Затем корректируют

базисную прибыль на полученный коэффициент и вычитают из нее базисную

величину прибыли: 327,5 * 1,234164 327,5 = +112,1 тыс.руб.;

д) уменьшения объема продукции за счет структурных сдвигов в составе

продукции; подсчет сводится к определению разницы коэффициента роста объема

реализации продукции в оценке по продажным ценам и коэффициента роста

объема реализации продукции в оценке по базисной себестоимости. Результат

рассчитывают следующим образом:

[pic] тыс.руб.”

е) уменьшения затрат на 1 руб. продукции за счет режима экономии;

выражается разницей между базисной полной себестоимостью фактически

реализованной продукции и фактической себестоимостью, исчисленной с учетом

изменения цен на материальные и прочие ресурсы и причин, связанных с

нарушениями хозяйственной дисциплины.

В нашем примере это влияние составило 158,0 тыс.руб. (1682,0 1524,0);

ж) изменения себестоимости за счет структурных сдвигов в составе

продукции; исчисляется сравнением базисной полной себестоимости,

скорректированной на коэффициент роста объема продукции, с базисной полной

себестоимостью фактически реализованной продукции: 1253,2 * 1,265262 1682 =

-96,4 тыс.руб.

Общее отклонение по прибыли составляет 381,1 тыс.руб. (708,6 327,5),

что соответствует сумме влияния различных факторов.

Результаты расчетов представлены в сводке влияния факторов на прибыль

от реализации продукции (тыс.руб.):

| |Показатели |Сумма |

|Отклонение прибыли всего |381,1 |

|В том числе за счет факторов: | |

| |а) изменения цен на продукцию |1232,6 |

| |б) изменения цен на материалы и тарифов |-1110,0 |

| |в) нарушений хозяйственной дисциплины |+110,0 |

| |г) изменения объема продукции |+112,1 |

| |д) изменения структуры продукции |-25,2 |

| |е) изменения уровня затрат (режима |+158,0 |

| |экономии) | |

| |ж) изменения структуры затрат |-96,4 |

Анализ уровня рентабельности.

Методику анализа рентабельности покажем на примере общей

рентабельности организации, рассчитанной как отношение бухгалтерской

прибыли к среднегодовой первоначальной (восстановительной) стоимости

основных производственных средств (к которым приравниваются нематериальные

активы) и материальных оборотных средств (запасов). По этой методике можно

анализировать и другие показатели рентабельности. На стоимостную оценку

показателей значительное влияние оказывает инфляция, но ее влияние примерно

одинаково как на стоимость продукции, так и на производственные ресурсы. В

отдельных случаях показатели целесообразно анализировать в сопоставимых,

базисных ценах.

Влияние факторов, воздействующих на показатель рентабельности

организации, изучается в динамике (в сравнении с данными плана или за

предыдущий год). К числу таких факторов относятся рентабельность

реализованной продукции, коэффициент фондоемкости продукции и коэффициент

закрепления оборотных средств. По данных планов и годовых отчетов

составляется таблица (таблица 3).

Таблица 3.

Анализ уровня рентабельности производства

|№ |Показатели |По базису |Фактически |

|строки| |(плану) | |

|1 |Бухгалтерская прибыль, тыс.руб. |335,7 |706,6 |

|2 |Реализация продукции в ценах без |1580,7 |3232,6 |

| |налога на добавленную стоимость | | |

| |(оборот), тыс.руб. | | |

|3 |Среднегодовая стоимость основных |810 |1778,5 |

| |средств, тыс.руб. | | |

|4 |Среднегодовые остатки |340 |691 |

| |производственных запасов, тыс.руб. | | |

|5 |Среднегодовые остатки |1150 |2469,5 |

| |производственных фондов, тыс.руб. | | |